Credit Suisse eleva recomendação de SulAmérica (SULA11) para compra; preço-alvo dispara
O Credit Suisse fez elevação dupla da recomendação das ações da empresa do setor de saúde SulAmérica (SULA11) de venda para compra e também aumentou o preço-alvo das units.
As ações estavam em R$ 25,64 às 12h desta sexta-feira (9). Segundo os analistas, há boa oportunidade para compra.
Mauricio Cepeda e Pedro Caravina, analistas do Credit Suisse, atualizaram seu modelo para incorporar a fusão com a Rede D’Or, em fase final de aprovação regulatória, destacando que as operações da SulAmérica teriam um valor de mercado de R$ 10,3 bilhões na empresa unificada, com acionistas da companhia ficando com participação de 13,5%.
Recuperação progressiva
O banco suíço destaca que a SulAmérica vem apresentando uma recuperação progressiva em seus tíquetes, que estavam defasados por conta da inflação e o alto número de sinistros durante a pandemia.
Os analistas não acreditam que a sinistralidade da companhia vai voltar a níveis de 79% a 80% no curto prazo, mas que em 2024, com a consolidação da fusão, podem chegar a 82% a 83%, impulsionando as perspectivas mesmo com maior custo de capital e macro desafiador.
Riscos
Entre os riscos que o banco aponta está a rejeição da fusão por órgãos reguladores, ou imposição de remédios significativos, além de riscos operacionais como menor repasse de inflação nos tíquetes da companhia e aumento da taxa de utilização além da sinistralidade.
Preço-alvo
Com a nova avaliação, o preço das ações salta de R$ 20 para R$ 35, potencial de alta de 43,2% sobre o fechamento da quinta-feira (9).
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